本日からBB（ブックビルディング）が開始された「メルカリ」のIPO詳細情報をお届けします。
ラスクルが結果を残したことで、日に日に期待が高まっています。
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目次
メルカリのIPO詳細データ
| 銘柄コード | 4385 | |
|---|---|---|
| 事業内容 | ＣtoＣマーケットプレイス「メルカリ」その他のマーケットプレイス関連事業運営など | |
| 上場市場 | 東証マザーズ | |
| BB申込期間 | 6/4(月)～6/8(金) | |
| 購入申込期間 | 6/12(火)～6/15(金) | |
| 上場予定日 | 6/15(火) | |
| 想定価格 | 2,450円 | |
| 仮条件 | 2,700～3,000円 | |
| 公開価格 | – | |
| オファリング・レシオ | 約32％ | |
| 吸収金額 | 1,067億円 | |
| 時価総額 | 3,315億円 | |
| 当選枚数 | 公募 | 181,595枚 |
| 売出 | 225,548枚 | |
| OA（オーバーアロットメント） | 28,405枚 | |
| 合計 | 435,548枚（国内は217,774枚） | |
メルカリのIPO取り扱い証券会社
| 主幹事 | 大和証券 三菱UFJモルガン・スタンレー証券 |
|---|---|
| 幹事 | SBI証券 |
| 野村證券 | |
| SMBC日興証券 | |
| 岩井コスモ証券 | |
| みずほ証券 | |
| マネックス証券 | |
| 委託幹事 | カブドットコム証券 |
主な上位株主とロックアップ詳細
| 株主名 | 所有比率 | ロックアップ解除 |
|---|---|---|
| 山田 進太郎 | 28.83％ | 180日間 |
| ユナイテッド株式会社 | 10.59％ | 180日間 |
| 富島 寛 | 7.20％ | 180日間 |
| グローバル・ブレイン５号投資事業有限責任組合 | 5.60％ | 180日間 |
| 株式会社suadd | 6.68％ | 180日間 |
| テクノロジーベンチャーズ３号投資事業有限責任組合 | 4.66％ | 180日間 |
| WiL Fund I, L.P. | 4.28％ | 180日間 |
| イーストベンチャーズ投資事業有限責任組合 | 3.85％ | 180日間 |
| グロービス４号ファンド投資事業有限責任組合 | 3.75％ | 180日間 |
上位株主には、数多くのVCが名を連ねています。
メルカリの業績データ
| 決算月 | 2017年6月 | 2016年6月 | 2015年6月 |
|---|---|---|---|
| 売上高（百万円） | 22,071 | 12,256 | 4,237 |
| 当期利益（百万円） | -4,207 | -348 | -1,104 |
| 純資産額（百万円） | 4,416 | 8,395 | 1,607 |
メルカリのIPO評価
| メルカリのIPO評価 | |
|---|---|
| 市場 | ◎東証マザーズ |
| 上場規模 | ×マザーズでは超大型案件 |
| 業種人気 | ◎フリマアプリ事業 |
| 売り圧力のなさ | ×VC多め・ストックオプション大量 |
| 日程面 | ◎ラスクル上場から2週間以上空いている |
| 当選のしやすさ | ◎全力参加で当選の期待がある |
メルカリのIPO総合評価
| 総合評価 | B 3,800～4,500円 （仮条件上限で決まった場合の予想） |
|---|
ついに前々から噂されていた「メルカリ」が、6月19日に東証マザーズへ上場します。
不正転売や消費税申告漏れなど色々と問題も指摘されていますが、それをも上回る期待感と注目度があります。
マザーズとしては超大型の規模で時価総額ではトップとなります。
ベンチャーキャピタル保有は大量にあり、ストックオプションも多く需給的には良くありません。
ただ上位株主には180日のロックアップが掛かっており、早期の売り圧力にならないことはプラス要素です。
オファリングレシオは30％程度、売出株比率もほぼ半分程度とそこまでイグジット要素は高くない。
仮条件は一昨年の「ＬＩＮＥ」を彷彿とさせる超強気の設定となっています。
割安性ははかれませんが、今後の成長期待を考えると妥当な価格設定と言ったところでしょうか。
そしてなんといっても、メディア露出を積極的に行うなど知名度は抜群で、注目度の高さは昨年の「佐川急便」ＩＰＯに匹敵するレベルと言っていいでしょう。
当選できなかった人がセカンダリーで参戦することが期待できるので、上場後の買い需要も高くなると思われます。
5月末に上場したラスクルが公募割れせず踏ん張ったことで、良い形でメルカリＩＰＯにつなぐことができました。
大手初値予想（仮条件前は3,500円～4,000円）も上方修正されることが予想され、おそらく4,000円台になるのではないでしょうか。
初値予想ですが公募比から1.5倍付近を高値とした予想としました。
間違いなく仮上限の上限（3,000円）で決まるものと思われますので、現在の地合いであれば4,000円台は楽に乗せてくるのではないでしょうか。
メルカリの参加スタンス
| – | 証券会社名 | 参加スタンス |
|---|---|---|
| 主幹事 | 大和証券 三菱UFJモルガン・スタンレー証券 | 参加 |
| 幹事 | SBI証券 | 参加 |
| 野村證券 | 参加 | |
| SMBC日興証券 | 参加 | |
| 岩井コスモ証券 | 参加 | |
| みずほ証券 | 参加 | |
| マネックス証券 | 参加 | |
| 委託幹事 | カブドットコム証券 | 参加 |
ここは全力参加はもちろんですが、なんとか一枚でも当選を狙いたいところです。
ラスクルの当選状況を見る限り、ＩＰＯ参加者が激増していることは間違いなく、メルカリも簡単に当選できないと思います。
また海外にも半分程度が販売されるので、国内への割当は少なくなり、予想以上に当選確率は低くなると思われます。
三菱UFJモルガンが主幹事を務めますのでカブドットコム証券への割り当ても多くなると予想されます。
今回のような大型ＩＰＯで力を発揮する証券会社ですので、忘れずに申し込んでおきましょう。
メルカリIPOの口コミは？
メルカリのIPO抽選申込完了！
当選本数多そうだし当たらんかなー。— 職人だって@投資生活 (@indigondi) 2018年6月7日
メルカリはどうだろね。米国事業はダウンロード数伸びてるのに収益全く伸びず、いささか厳しそう。IPOは当選確率ほぼゼロなのを承知で申し込んでいる。
— プレノン (@prenom_diary) 2018年6月7日
今月はIPOが多いので内容精査している
メルカリは中身はイマイチだけど人気化するんだろうな…
ほかのIPO銘柄は中身を分析中
優先順位付けが悩ましいねセカンダリーの戦略検討と並行して、公開価格の抽選には期待薄でも取り敢えず片っ端から申し込んでみた、頼むよ～
— Tak (@taktak095) 2018年6月7日
メルカリのipoすごいみたいですね。1億振り込んできて、これで手に入るだけ手に入れてくれみたいな客が何人もいるとのこと。大阪の大和証券だか北新地の大和証券の割当分が2億だか20億だかって言ってたな。なんで昨日した話を覚えてないんだろう…怖い
— ミナミガールズバーミナミオールスターズ (@minami_allstars) 2018年6月6日
